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社科院专家不宜高估387号文对信贷投放影响-【新闻】

发布时间:2021-05-28 11:23:50 阅读: 来源:车床厂家

社科院专家:不宜高估“387号文”对信贷投放影响

社科院金融所银行室主任曾刚在接受上证报记者采访时表示,将同业存款纳入一般性存款,不会像市场中流传的释放几万亿流动性出来。调整统计口径,跟降准不一样,并没有增加流动性,只是增加银行的可贷能力。对于贷存比接近75%的银行来说,扩大了存款分母,增加了贷款投放能力,但是是否真正贷款投放还不一定。实际上,绝大多数银行贷存比远远低于75%的监管红线,由于资金成本高,企业风险大,很多银行贷款额度还没用完。现在没有理由说,银行以前不愿放贷,出了“387号文”就开始扩大贷款,不宜高估对银行信贷的影响。

曾刚认为,“387号文”有两个层面的意义,一是央行管理统计制度完善。随着利率市场化加速,银行负债多元化,从对银行货币信贷管理的角度看,必须适应银行业务结构的调整,适应金融创新,将新的类型纳入监管和统计口径中来。二是将同业存款纳入一般存款统计口径,短期不缴法定存款准备金,与宏观经济运用低迷有关。目前货币政策应该适当宽松,避免因统计口径调整产生紧缩效应。随着宏观经济回暖,未来可能征收法定存款准备金,从而对不同存款类型采用相同的监管标准。

“387号文”公布后,市场担心银行把一般存款转为同业存款,从而不用缴纳法定存款准备金。曾刚表示,这种可能性很小。据测算,当一般存款利率与同业存款利率差小于0.9个百分点时,这种套利有可能获利的。目前,二者相差1.2个百分点以上,银行不会把低成本资金转为高成本资金。当然,不排除个别银行出于特殊目的,在小范围内进行监管套利。

曾刚认为,“387号文”对不同上市银行影响不一样,对于同业资金占比高,例如兴业银行,统计口径调整导致可贷款能力上升,在短期内利好。但是,从长期看,如果央行对同业存款征收法定存款准备金,利好就变成利空,个别银行受到的打击反而是大的。

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